Разделы

Сравнительная оценка существующих методик анализа финансового состояния предприятия

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента» [6]. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

1 анализ доходности (рентабельности);

2 анализ финансовой устойчивости;

3 анализ кредитоспособности;

4 анализ использования капитала;

5 анализ уровня самофинансирования.

Методика финансового анализа предлагается также в учебнике под редакцией Е.С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика» [44]. Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: расчету эффекта финансового рычага и операционного рычага, финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С. Стояновой, являются:

6 коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

7 коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);

8 коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

9 коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

10коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость акции, соотношение рыночной цены акции, доходность акции).

В соответствии с методикой Е.С. Стояновой важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

В работе рассмотрены основные действующие Методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить. что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса.

Начальный этап методики анализа финансового состояния предприятия Пахомова В.А., Колчиной Н.В., Поляка Г.Б. предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период [34].

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

• стоимость имущества предприятия - выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

• стоимость внеоборотных активов выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерскою баланса;

• величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела II баланса;

• величина собственных средств выражается итоговой строкой раздела III баланса;

• величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный - характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другие публикации

Оценка экономического эффекта реализации мероприятий по управлению материальными запасами
Состояние и эффективность использования производственных запасов, как самой значительной части оборотного капитала - является одним из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к производственным за ...