Разделы
- Расчет экономических показателей предприятия
- Оценка недвижимости
- Оценка экономической эффективности развития сети
- Паевые инвестиционные фонды в России
- Планирование обеспеченности
- Поведение потребителя
- Экономические принципы
Финансовая устойчивость - основной показатель финансового состояния предприятия
Ис - источники собственных средств;
Кт - долгосрочные кредиты и займы;
Ко - ссуды, непогашенные в срок;
Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Принимая во внимание, что долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, исходная формула может быть преобразована:
+ Ra = [(Ис + Кт) - F] + (Кt + Ко + Rр) (1.2)
Условие платежеспособности Ra >= Kt + Ко +Rp будет выполняться при ограничении:
<=(Ис + Кт) - F (1.3)
Данное неравенство представляет собой сущность финансовой устойчивости.
Оценку финансовой устойчивости можно проводить также исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, то есть из условия:
<(Мс + Кт)-Z (1.4)
Условные обозначения соответствуют ранее принятым. Дополнительные:
где Ез - величина запасов и затрат;
Ее = Ис - F - собственные оборотные средства;
Скк - кредиты банков под ТМЦ с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;
Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие);
D - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Обобщение содержания этих двух методик представлено в таблице 1.1.
Ученые различно трактуют содержание понятия «собственные оборотные средства». Согласно принятым условным обозначениям выразим алгебраически содержание данного:
СОС = Ис + Кт - F
Методика Шеремет А.Д., Сайфулина Р.С.:
СОС = Ис - F
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. исключили из состава СОС величину долгосрочных кредитов и займов. Несколько различны взгляды ученых на определение состава источников средств, идущих на покрытие запасов и затрат.
Таблица 1.1 - Классификация типов финансовой устойчивости
Устойчивость |
Соотношение ЗЗ, СОС, ИФЗ |
Условие 2<=(Ис+Кт)-F |
Условие F<=(Ис+Кт) |
Абсолютная |
ЗЗ<СОС |
Ез<Ее+Скк |
D>=Rp+Ko |
Нормальная |
COC<ЗЗ<ИФЗ |
Ез=Ее+Скк |
Ra>=Rp+Ko |
Неустойчивое финансовое положение |
ЗЗ>ИФЗ |
Ез=Ес+Скк+Со |
Ra+Z>=Rp+Ko |
Кризисная |
ЗЗ>ИФЗ+кредиты и займы, непогашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженность |
Ез>Ее+Cкк |
Ra+Z<=Rp+Ko |
Финансовая устойчивость учреждения характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным использованием их в текущей деятельности. Анализ финансовой устойчивости на отчетную дату позволяет сделать выводы о рациональном управлении собственными и заемными средствами в течение рассматриваемого периода (месяца, квартала, года).
Очень важно, когда соотношение источников собственных и заемных средств адекватно стратегическим целям предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость приводит к его неплатежеспособности, затрудняя расчеты с деловыми партнерами и государством, а избыток свободных денежных средств очень часто способствует накоплению излишков товарно-материальных ценностей, а не развитию новых сфер деятельности.
Оптимальным для учреждения является то значение финансовой устойчивости, при котором оно способно развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования, иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и при необходимости привлекать заемные средства. Таким образом, финансовая устойчивость - это такое состояние денежных ресурсов предприятия, при котором происходит его развитие, сохраняются платежеспособность и кредитоспособность, а предпринимательский риск минимален [47, с. 354].
Другие публикации
Оценка экономического эффекта реализации мероприятий по управлению материальными запасами
Состояние и эффективность использования
производственных запасов, как самой значительной части оборотного капитала -
является одним из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие
рыночных отношений определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи
и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по
отношению к производственным за ...