Разделы

Методика финансового анализа

В практике анализа движения денежных средств большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, поскольку из за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с поступлением выручки от реализации продукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также авансов покупателей и заказчиков, расходование - с уплатой по счетам поставщиков и др. контрагентов, выплатой заработной платы, отчислением в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом. В процессе текущей деятельности организации могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам. Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) основных средств и иного имущества, имеющего долгосрочное использование, поступление дивидендов, процентов [29, с. 341].

Финансовая деятельность организаций связана с поступлением средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, выплаты дивидендов, процентов.

Наряду с анализом структуры активов, для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Соотношение таких источников определяет перспективы организации. Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным баланса.

К собственным источникам относятся [26, с. 489]:

уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество организации при его создании;

добавочный капитал - прирост стоимости имущества организации в результате его дооценки;

резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый организацией в соответствии с законодательством путем отчислений o прибыли до ее налогообложения;

фонды специального назначения - источники собственных средств, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении организации;

нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли (за вычетом налога), которая не была распределена организацией по состоянию на дату составления отчета.

К заемным средствам относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства организации. Краткосрочные обязательства погашаются путем реализации текущих активов или создания новых обязательств. К заемным средствам, используемым в организации длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года.

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Затем проводится сравнение векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение собственных и заемных источников. Завершаются произведенные расчеты сравнением привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования. Заключительным этапом анализа является проверка правильности размещения имущества организации.

Наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств предприятия и их источников, а также динамике изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимом аналитическом разрезе [21, с. 631].

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Преимущества данного анализа: во-первых, переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объективным показателям; во-вторых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Однако ценность результатов этого анализа существенно снижается в условиях инфляции, полому используется вертикальный анализ.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, так как позволяют сравнить отчетность различных по роду деятельности и объему производства организаций.

В аналитической практике для оценки финансовой устойчивости широкое применение находят финансовые коэффициенты. Условно их можно разделить на три группы.

Перейти на страницу: 1 2 3

Другие публикации

Планирование деятельности ООО Набережночелнинский автоцентр КамАЗ
Резюме Услуги по обслуживанию и ремонту автомобилей является одним из перспективных и инвестиционно привлекательных направлений развития бизнеса, как в России, так и в городе Набережные Челны. Организация производства данного вида услуг наиболее актуальна для рассматриваемого города, так как он является одним из ведущих городов в сфере автомобилестроения. Генеральным директор ...