Разделы

Особенности коллективного инвестирования и его формы

· не менее половины портфеля фонда должна быть вложена в государственные ценные бумаги, денежную наличность и депозиты до востребования национальных банков;

· до 10% портфеля можно инвестировать в высоколиквидные иностранные активы.

Информационная прозрачность означает то, что администратор фонда раз в год бесплатно подает каждому участнику пенсионного фонда выписку из его индивидуального пенсионного счета про состояние принадлежащих участнику пенсионных активов. Таким образом, вкладчик негосударственного пенсионного фонда имеет возможность провести анализ необходимости дальнейшего вложения средств в НПФ.

Система защиты пенсионных накоплений реализуется в раздельном учете и хранении активов пенсионного фонда между администратором, компанией по управлению активами и банком-хранителем. Такая система позволяет максимально снизить риски инвестирования.

Также существенным преимуществом являются налоговые льготы. В частности, сумма пенсионных взносов исключается из налогооблагаемого дохода физического лица, инвестиционный доход от управления пенсионными активами не облагается налогом.

На 31 декабря 2009 года лидерами среди негосударственных пенсионных фондов по доходности пенсионных накоплений являются следующие фонды: НПФ «ОПК» (доходность - 62,37%), НПФ «УГМК-Перспектива» (доходность пенсионных накоплений - 47,4% годовых), НПФ «Благоденствие» (32,2%), НПФ «Межрегиональный» (31,9%).

Более распространенными институтами рынка коллективного инвестирования являются паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковского управления (ОФБУ). Рассмотрим эти институты подробнее.

Общие фонды банковского управления - это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим - кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ.

ОФБУ сходны с паевыми инвестиционными фондами, однако управляющим средствами клиентов выступает не управляющая компания, а банк.

Учредитель управления заключает с доверительным управляющим договор доверительного управления. При этом доверительный управляющий ОФБУ осуществляет долевой учет, который позволяет выделить в любой момент времени ту часть постоянно прирастающего в процессе доверительного управления общего имущества, которое принадлежит каждому учредителю в отдельности с обеспечением совершенно одинаковых прав всем учредителям. По прекращению договора доверительного управления доверительный управляющий передает учредителю управления часть общего имущества, соответственно его доле, в порядке и форме определенными условиями договора доверительного управления.

Доверительным управляющим общего фонда банковского управления может являться кредитная организация, которая создана и функционирует в соответствии с требованиями текущего законодательства Российской Федерации. При этом она должна удовлетворять следующим условиям:

1. с момента государственной регистрации прошло не менее 1 года;

2. размер собственного капитала организации должен составлять не менее 180 млн. рублей;

. организация за 6 последних лет перед принятием решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к категории «Финансово стабильные банки», определяемой территориальным учреждением Центрального Банка.

Кредитная организация, кроме лицензии Банка России, должна иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, дающей право осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, в случае если объектом доверительного управления будут являться ценные бумаги, осуществление доверительного управления которыми требует получения указанной лицензии в соответствии с федеральными законами.

Для доверительного управляющего ОФБУ объектом доверительного управления могут быть денежные средства в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности. Имущество передается при заключении договора доверительного управления (может быть в форме договора присоединения) на основе общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ в порядке определенном гражданским законодательством. Порядок оценки имущества определяется условиями договора и на сумму внесенного имущества доверительный управляющий выдает сертификат долевого участия, который ценной бумагой не является.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другие публикации

Оценка эффективности использования транспортных средств в ОВД
Выполнение оперативно-служебных задач подразделениями органов внутренних дел требует разнообразной автомобильной и другой техники. Это легковые и грузовые автомобили, автобусы, мотоциклы и автомобили, на которых смонтирована специальная техника, катера, снегоходы, тракторы. Весь комплекс мероприятий, которые необходимо организовать и провести для того, чтобы автомобильная техника ...