Разделы

Планирование финансового состояния

Обычно одной из целей управления финансами считают ожидания юридических владельцев предприятия (акционеров, "хозяев") относительно будущих доходов на вложенный ими капитал (средства, ресурсы): при этом экономическая теория небезосновательно утверждает, что владельцы ресурсов стремятся разместить (инвестировать) их так. чтобы при приемлемом уровне рисков прибыль на единицу вложенных ресурсов была наибольшей. При таком подходе базовым ориентиром для финансового планирования служит доходность (прибыльность) предприятия, точнее - прибыльность вложенного владельцами предприятия (акционерами) капитала, еще точнее - уровень чистой прибыли на этот капитал: предполагается, что этот уровень должен соответствовать уровню чистой доходности альтернативных инвестиций и тем самым удовлетворять ожидания акционеров.

Такой подход представляется теоретически правильным, но не полным. Он не учитывает явным образом интересы и ожидания других групп владельцев - собственников ресурсов, предоставленных предприятию, и его кредиторов. Этой группе, строго говоря, безразличен доход акционеров на собственный капитал предприятия; они в первую очередь заинтересованы в его реальной платежеспособности, которая обеспечивает возвратность предоставленных ими предприятию ресурсов и оплат) предприятием стоимости использования этих ресурсов.

Проведенный в работе анализа финансового состояния ООО «Светлячок» позволил сделать ряд выводов.

За исследуемый период имущество ООО «Светлячок» уменьшилось всего 0,23%, что в абсолютных показателях составило 623 тыс. руб.

В структуре активов ООО «Светлячок» по состоянию на конец 2010 года наибольший удельный вес (более 60%) составляют оборотные активы, которые представлены запасами, налогом на добавленную стоимость, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами и их эквивалентами, и прочими оборотными активами.

В структуре пассивов ООО «Светлячок» на конец 2010 года наибольший удельный вес занимают собственные средства. За рассматриваемый период собственный капитал увеличился почти на 9%.

Долгосрочные обязательства в 2010 году по сравнению с 2008 уменьшились на 39%. Они полностью представлены отложенными налоговыми обязательствами. Краткосрочные обязательства уменьшились в период с 2008 года по 2010 год на 8,63% и составили на конец 2010 года в структуре пассива примерно 47%.

ООО «Светлячок» является вполне финансово устойчивой организацией. Однако, общая величина запасов не обеспечивается собственными оборотными средствами, а так же долгосрочными обязательствами. Исследуемое предприятие на ряду с торговлей занимается производством (выпечки) и основная часть собственного капитала идет на формирование внеоборотных активов, поэтому величина собственных оборотных средств незначительна и не покрывает запасов организации.

За период деловая активность организации значительной улучшилась, особенно в части оборачиваемости готовой продукции и кредиторской задолженности. Тем не менее, показатели оборачиваемости остаются еще достаточно низкими, особенно в части оборачиваемости капитала, мобильных средств, запасов, кредиторской задолженности.

У ООО «Светлячок» за 2008 - 2010 гг. снизилась чистая прибыль почти на 85%, что в основном обусловлено значительным ростом управленческих расходов. За исследуемый период эти расходы увеличились более чем в 20 раза. Этот рост был связан в первую очередь с затратами на заключение договоров с новыми поставщиками на сырья и материалов.

При анализе рентабельности было выявлено, что у ООО «Светлячок» низкие показатели рентабельности и предприятие практически нерентабельно.

ООО «Светлячок» имеет высокую кредиторскую задолженность, ее удельный вес в структуре источников финансирования имущества составляет примерно 30%. Однако, более 50% краткосрочной задолженности (по состоянию на конец 2010 г.) составляют прочие кредиторы. За исследуемый период величина задолженности по этой группе кредиторов существенно снизилась практически на 40%. Организации рекомендуется и в дальнейшем снижать задолженность по этой группе кредиторов. Так же для сокращения расчетов с кредиторами организации рекомендуется привлекать кредиты по более выгодным условиям.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другие публикации

Расходы предприятия железнодорожного транспорта
Рыночные отношения характеризуются высокой степенью самостоятельности субъектов предпринимательства, их полной ответственностью за результаты своей работы. Чтобы успешно конкурировать на рынке продукции и услуг предприятию нужно глубоко и комплексно анализировать хозяйственную деятельность, постоянно изыскивать и мобилизовать возможные резервы повышения эффективности производства, ...